父祖以来摂津源氏の郎党である渡辺党の一員として、源頼政の忠実な配下として行動し、保元元年(1156年)の保元の乱などにおいて頼政に従い出陣したことが見える。治承4年の以仁王の挙兵にあたっては、当初偽って敵方の平宗盛に投降し、その愛馬『何両』を奪って頼政の元に参陣。その際、先立って頼政の嫡男仲綱が愛馬のことで宗盛に辱めを受けていたことの報復として、馬のたてがみと尾の毛をそり、尻に「昔は何両、今は平宗盛入道」の焼印をして突き返し、宗盛を激怒せしめたという逸話が知られる。必ず競を生け捕りにせよとの宗盛の指令にも関わらず、宇治平等院にて奮戦の末に自害。
　その人物像については、『源平盛衰記』,「三位入道入寺事」に、「弓矢取りては並敵もなく、心も剛に謀もいみじかりけるが、而も王城第一の美男なり」と描写されている。